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QDII是什么意思,什么是QDII基金?

時間:2015年07月13日 00:11:58  來源:未知  
  QDII是什么意思,什么是QDII基金?
 
  QDII是一項投資制度,設立該制度的直接目的是為了“進一步開放資本賬戶,以創造更多外匯需求,使人民幣匯率更加平衡、更加市場化,并鼓勵國內更多企業走出國門,從而減少貿易順差和資本項目盈余”,直接表現為讓國內投資者直接參與國外的市場,并獲取全球市場收益。(炒股巴士網 http://sgwuzhong.com收集整理)QDII制度由香港政府部門最早提出,與CDR(預托證券)、QFII一樣,將是在外匯管制下內地資本市場對外開放的權宜之計,以容許在資本賬項目未完全開放的情況下,國內投資者往海外資本市場進行投資。
 
  QDII是什么意思
 
  QDII背景簡介
 
  · QDII(即Qualified Domestic Institutional Investors,認可本地機構投資者機制),是允許在資本帳項未完全開放的情況下,內地投資者往海外資本市場進行投資。
 
  · QDII意味著將允許內地居民外匯投資境外資本市場,QDII將通過中國政府認可的機構來實施。有關專家認為,最有可能的情況是,內地居民將所持外幣通過基金管理公司投資港股。
 
  ·QDII由香港特區政府部門最早提出,與CDR(預托證券)、QFII(外國機構投資者機制)一樣,將是在外匯管制下內地資本市場對外開放的權宜之計。而且由于人民幣不可自由兌換,CDR、FDII在技術上有著相當難度,相比而言,QDII的制度障礙則要小很多。
 
  什么是QDIIQDII意味著將允許內地居民外匯投資境外資本市場,即指投資于香港及其他國家資本市場。QDII可以為我國有序開放資本市場積累經驗,將為培育內地機構投資者起到積極作用。特別是對香港資本市場,雖然從資金狀況看,對市值已近34000億港元的香港市場而言,可能只是杯水車薪,據有關專家預測如果允許施行QDII,先期進入香港市場的資金不會超過五十億美元。
 
  2007年2月9日,中國銀行在其網站上貼出公告,稱其首款QDII產品中銀美元增強型現金管理(R),自2007年1月12日起,產品份額數已連續二十個工作日低于2億,達到了產品說明書中規定的產品終止條件,管理人宣布終止產品,從2007年2月12日起,不再接受申購申請,同時從2007年2月14日起不再接受贖回申請。沒有贖回的投資者,將參與最后的清算。人民幣升值加速,導致產品收益率太低,是中銀美元增強型現金管理(R)被迫終止的根本原因。
 
  與此同時,另一款類似基金隨時可以申購贖回的QDII產品———招商銀行的全球精選貨幣市場基金,自2006年11月1日投資運作以來,以美元為本金計算的平均年化收益率為4.82%。即在截至2月11日的103天時間里,換算成美元后計算收益的話,投資者獲得的收益大概在1.36%左右,然而期間,美元兌人民幣的匯率卻由7.8785下降為2月11日的7.7575,期間貶值幅度為1.54%,將收益抵扣人民幣升值帶來的虧損后,投資者實際虧損幅度為0.18%。
 
  人民幣隨后一次又一次的突破了心里底線,屢創新低。按照QDII的相關規定,以人民幣投資QDII產品的投資者,其人民幣必須兌換成美元來參與。也就是說即使QDII投資者還能享受境外的投資收益,但人民幣的升值將把他們推向一個越來越尷尬的境地。由于到期之后,美元的投資本金和收益最終是要結匯成人民幣的,所以最后獲得的實際收益率將是扣除人民幣升值的收益。
 
  QDII和QFII
 
  另一個與QDII相對應的制度叫QFII。QFII,即Qualified Foreign Institutional Investor ,直譯為合格的境外機構投資者。QDII和QFII的最大區別在于投資主體和參與資金的對立。站在中國的立場來說,在中國以外國家發行,并以合法(Qualified)的渠道參與投資中國資本、債券或外匯等市場的資金管理人(Investor)就是QFII,而在中國發行,并以合法(Qualified)的渠道參與投資中國以外的資本、債券或外匯等市場的資金管理人(Investor)就是QDII。
 
  QDII制度由香港政府部門最早提出,與CDR(預托證券)、QFII一樣,將是在外匯管制下內地資本市場對外開放的權宜之計,以容許在資本賬項目未完全開放的情況下,國內投資者往海外資本市場進行投資。
 
  QDII的意義
 
  1。QDII是由中國銀行率先推行的境外代客理財業務,目前工商銀行、招商銀行也已經推行此項業務。
 
  2。獲準QDII資格的銀行可以收集境內投資者資金,即與客戶簽訂“代客理財業務合同”,由銀行代替客戶從事境外資金運作,并約定給客戶一定收益。(炒股巴士網 http://sgwuzhong.com收集整理)3。對于我國投資者的益處由此可見:
 
  本身我國的境內投資者沒有QDII資格,同時因為資本金相對微弱,無法從事境外投資,從而失去了這一部分獲利空間,QDII銀行政策的推行,彌補了這一缺陷,客戶可由此從境外資本市場賺取利潤,銀行也可以由此增強國際市場的市場競爭力,正所謂“眾人拾柴火焰高”,此項舉措將中國境內資本進一步推向海外,可以說是中國經濟發展的又一飛躍。
 
  國內首批獲批基金QDII資格的兩只基金對比(什么是QDII,qdii是什么意思)兩只基金QDLL產品比較
 
  南方全球精選配置 華夏全球股票精選
 
  規模:   10億美金 不詳
 
  投資顧問:   梅隆集團 普信集團
 
  托管行: 工商銀行(境內) 建設銀行(境內)紐約銀行(境外) 摩根大通(境外)
 
  投資范圍: 港股,海外市場的交易 美國、歐洲、日本、中國香港(不超過30%)基金以及主動管理型基金 以及新興市場等全球市場投資方式: 股票買賣(港股),投資 股票買賣與債券投資交易所基金與主動型基金
 
  南方基金和華夏基金獲批基金QDII資格,成為首批出海投資管理機構———投資海外市場的基金產品離老百姓越來越近,南方基金和華夏基金上周獲批成為首批出海的投資管理機構。
 
  與國內開放式基金一樣,QDII產品的起點門檻并不高,只有1000元人民幣,交易起來非常方便,不用美元來申購。
 
  南方基金透露,首只QDII產品將定位為全球精選配置基金,這一配置在股票資產的基金產品的發行額度預計在10億美元左右。
 
  為了保障首份產品的安全性,南方基金將從48個國家或地區的市場進行篩選,進行資產配置。初始階段將主要投資于港股、海外市場的交易基金以及主動管理型基金。
 
  其中香港市場直接投資股票,其他海外市場則通過投資基金,以“基金中的基金”運作模式推進。
 
  在具體的申購和贖回等方面,僅僅是時間稍長一點,但可以在券商和銀行進行相關操作。
 
  ■兩只QDII都投資港股
 
  華夏基金表示,目前已準備了多只QDII產品,其中華夏全球精選基金為股票型,投資于美國、歐洲、日本、中國香港以及新興市場等全球市場。
 
  據上證報報道,該基金主要投資于自選股票,少部分投資于海外債券,香港市場的投資比例不會超過30%。
 
  ■基金經理更注重海外投資經驗
 
  由于基金QDII對于國內基金公司來說還比較新鮮,南方基金和華夏基金在選擇基金經理或者合作對象上,都更注重其是否具有海外投資經驗。
 
  南方基金相關人員表示,其境外投資顧問為梅隆集團。梅隆集團管理的資產規模超過10000億美元,是美國最著名的資產管理機構之一。
 
  南方基金首只基金QDII產品的擬任基金經理為現任南方基金國際業務部執行總監謝偉鴻,他有著12年海外投資管理經驗,曾任臺灣新光證券投資信托公司\(新光基金\)海外投資部經理,管理日本基金、亞洲基金、全球組合基金。
 
  而華夏全球精選基金的境外投資顧問———美國普信集團為美國最大的獨立資產管理公司之一,目前管理資產規模超過3000億美元,在全球投資方面經驗豐富。該公司還是全國社保基金QDII投資管理人之一。
 
  ■基金QDII離我們不再遙遠
 
  兩家基金公司均表示,目前只是獲得了資格,一旦獲得外匯管理局外匯使用額度的批準后,基金產品將很快推出來。
 
  南方基金透露,已經準備好相關的產品指引,等產品通過審批后,就可以推出了。
 
  華夏基金目前正在進行產品申報材料的上報準備,并已向外匯管理局申請了外匯額度,投資管理方面與外方的溝通與交流也在不斷深化。同時,后臺運作的相關技術測試也在進行之中,與產品發行募集相關的各項準備工作以及針對投資者的產品推廣、風險教育等各項工作也在積極進行之中。
 
  (炒股巴士網 http://sgwuzhong.com收集整理)
 
  

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